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最好的理财方法

  最好的理财方法

  一、确定理财目标

  确定理财目标是投资理财规划的起点,合理的目标对一个投资理财规划的成功起到至关重要的作用。一般来说,投资者的资产状况、资金性质、风险偏好等对投资目标都有深刻的影响,只有对此进行透彻分析,才能确定具体的、合理的、切合实际的投资目标。

最好的理财方法(图1)

  1.资产和收入状况

  包括投资者的资产、负债、收入和支出现状,其中资产包括动产和不动产,例如存款、股票、债券、房产、汽车等,也包括保险的现金净值,还包括个人拥有的公司净资产。负债一般包括住房贷款、车辆贷款、教育贷款、消费贷款等;收入包括工资、租金、股利股息及社会福利所得等;支出包括消费支出、教育支出、医疗支出、购置不动产支出以及投资支出等。

  2.资金性质

  资金性质影响资产配置结构。如果资金在短期内没有消费需求,那么可将其大部分用于长期投资;如果资金要用于子女高等教育支出,则越临近支出日越应当采取保守的投资策略,以保证本金安全为首要前提。只有在综合分析资金安全性要求和期限要求的基础上,对资金做出安全等级和期限跨度的定性判断,才能为制定合理的投资目标打下基础。

  3.风险偏好分析

  每个投资者都有自身的风险偏好,这与投资者的性格、个人经历,生活环境等主客观因素息息相关。判断风险偏好需要借助各种量化指标、问卷调查表。理财规划师的教材中有客户现有资产组合表,银行在销售理财产品时也有客户风险评级表,这些都可以借用来判断投资者的风险偏好。在实际操作中,如果有理财师或者投资达人帮助,也可以进行深度访谈,以全面了解投资者的风险偏好。

  4.投资理财目标确定

  确定投资理财目标首先要考虑投资者的资产和收入状况、资金性质和风险偏好,还要考虑初始资金的准备、未来追加资金的来源,当前市场的资金平均回报率,投资者自身成长性和家庭成员情况等各类因素,在综合考虑影响投资目标的各方面因素后才做出定量判断。

  确定投资目标主要是解决三个问题:需要多少时间,达到多少收益,达成什么目标。例如某人将十万元用于投资,通过十年时间,获得十二万元收益,满足未来十年养老需要。因此,投资规划的目标是直观的、可量化的、切实可行的。

最好的理财方法(图2)

  二、投资理财环境分析

  任何投资理财都离不开具体的投资环境,脱离投资所处的环境谈投资理财,如同空中楼阁,终究会被现实所抛弃。投资环境包括当前的和未来的,以二级市场的股票交易为例,需要做宏观环境分析、行业分析和微观分析。

  1.宏观环境分析

  影响股票投资的宏观环境主要分为国外和国内环境,主要包括国家经济状况、政府宏观经济政策和股票指数表现情况等,其中宏观经济政策主要包括货币政策和财政政策。货币政策通过增减货币供给量来调控货币总需求,货币供给量的变化和利率的调整影响信贷的规模和成本,最终导致各类投资数量的变化,因此,货币政策直接影响市场走势。

  财政政策是通过税收、公债发行和支出等措施来调控社会总需求,间接影响市场走势,但是一些与股市密切相关的政策,如调整股票交易印花税、过户费等财政政策也会直接影响市场走势。

  2.行业分析

  行业分析主要从以下几个方面入手:行业所处的市场类型,所处的生命周期,相关政策法规,相关技术及更新换代,现在和未来的市场容量。

  行业分析主要目的在于:解释本行业所处的发展阶段及其在国民经济中的地位,分析影响行业发展的各种因素以及判定对行业的影响力度,预测行业的未来发展趋势,判定行业投资价值,判断行业投资风险,寻找决策依据或投资依据。

  3.微观分析

  微观分析的对象是具体股票对应的公司,主要分析公司的经营战略、财务指标、核心竞争力、产品市场前景以及公司管理团队的综合素质等。

  其中公司财务指标分析又可细分为公司盈利能力分析,资产管理能力分析和偿债能力分析等。企业各类财务指标还需要进行横向和纵向比较分析,这样才能在全局的基础上对公司有全面、深入的了解。

  宏观环境分析能使人们对市场的总体趋势有一个客观的认识,而行业分析和微观分析可以确定具体的投资领域和投资对象,三者缺一不可。

最好的理财方法(图3)

  三、资产配置

  资产配置是整个理财中的核心环节,对具体投资实施起到指导的作用。资产配置的对象主要分为货币类资产、债券类资产、股权类资产、金融衍生工具以及其它。

  一般来说,至少要熟悉其中的三种,才能比较自如地配置资产组合。如果投资者本人不是特别熟悉,建议找理财师或者投资达人帮助。资产配置的核心是根据投资目标,结合投资环境,根据投资标的的预期收益率,在收益和风险之间进行平衡,确定对各项资产投资的权重。

  在拟定各种资产的投资权重时,如果投资者的风险偏好是保守型,可先考虑风险后考虑收益;如果投资者是进取型的,则可先考虑收益后考虑风险。资产配置可借用计算公式进行较精确的计算,也可根据投资者的偏好,进行粗略的比例划分。

  四、投资理财实施

  资产配置解决的是投资理财规划的战略性问题,投资实施则是具体执行方式,是投资规划中的战术性问题。投资实施解决的是在什么时间、运用多少资金、投资何种具体理财工具及何时退出等这一系列问题。

  在投资实施的过程中,要主要关注资产的总量变化和与各类资产相关的环境变化,以此来对投资活动做出适当调整。投资实施的关键是合理控制投资工具的交易时间、交易频率、交易规模和交易成本。

  五、投资理财经验总结

  投资理财经验总结是理财的最后步骤,同时也是新的起点。它是对本轮投资理财实施效果的总体评价,同时判断原有资产配置是否需要做出改变。在确定需要改变原有资产分置方案后,投资者可结合具体的市场环境,决定怎样改变原有方案。

  投资评价的核心是评价阶段性投资目标的实现程度,关键是分析阶段性收益实现情况和风险承担水平。

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