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证券金融公司

什么是证券金融公司

  证券金融公司也称证券融资公司,是指依法设立的在证券市场上专门从事证券融资业务的法人机构。证券金融公司自股票市场或银行取得资金,再将这些资金提供给需要融资的投资人,并依规定将融资担保的股票提供给融券的投资人,以促进交易市场的活络,并建立完整的金融制度。

  证券金融公司的产生是源于信用交易的发展。信用交易从其积极的方面而言,是通过其引致的大规模融资融券活动,促进市场上的资金或证券供给增加,从而可 以使证券市场更趋活跃,投资者也有机会赚取更大的利润,激发他们参与交易的愿望;但从其消极方面而言,则会产生涨势助涨、跌势助跌的情况,妨碍证券市场的 稳定运行、由于证券金融公司是基于开展信用交易的需要而存在的,因而其业务内容也独具特色。

  由证券金融公司统一为券商融资的方式在日本、韩国运作相当成功,为这些国家当时的经济发展起了巨大的贡献。日本的证券公司在筹措资金方面可直接从商业 银行或其他金融机构获得贷款,但主要还是通过证券金融公司进行信用交易融资。这种通过证券金融公司的融资模式,在亚洲其他一些国家或地区如韩国、中国台湾 地区等也颇为流行。

  日本现有3家证券金融公司,即日本证券金融公司、大阪证券金融公司和中部证券金融公司。韩国证券金融公司成立于1955年,是目前韩国唯一的证券融资专门机构(隶属财政部),是韩国证券信贷的主要来源。中国台湾1980年设立复华证券金融公司(其股东为台湾证券交易所、台湾银行、土地银行、光华投资公司及中国信托投资公司),其后,又成立环华、事邦、安泰三家证券金融公司。

证券金融公司的业务

  证券金融公司属于非银行金融机构,中央银行把它视为商业银行看待。其主要业务是:

  1、为维持证券的市场价格而发放贷款,为证券承销业务向包销商贷放资金。

  2、通过证券交易所的清算机构贷放交易结算所需的资金或证券。

  3、通过证券抵押贷放资金或出借证券。

  4、通过包销商向公众投资者贷放认购所需的资金。

  5、在规定的范围内进行公司债券交易。

  6、保管证券和接受证券寄存。

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