胡蝶当时不到四十岁，正是成熟女人最有魅力的时候，妩媚动人，丰腴端庄。戴笠是胡蝶的忠实影迷，工作之余，他总爱看胡主演的《啼笑姻缘》《空谷幽兰》《火烧红莲寺》《姊妹花》等影片。胡蝶主演的影片，曾被送到欧洲参加影展。她本人和着名京剧演员梅兰芳，在1935年，作为中国文化团成员于1935年去苏联参加了国际影展节，并应邀游历了德、法、意等国，成为中国电影史上第一位出国访问的演员。戴笠对她迷恋得神魂颠倒。上海沦陷后，胡蝶就同丈夫潘有声和女儿莉莉迁到了香港。没想到香港的沦陷，竟成全了戴的好事。

　　香港沦陷后，胡蝶全家秘密潜逃，回到广东东江，途中被抢，当时正值战乱之际，谁也顾不上去追查她的财产。胡蝶急火攻心，大病一场。此事被戴闻知，认为是获取胡的大好时机，便大包大揽地承担了此案的调查工作，并去函请胡蝶夫妇来重庆，而且提供了机票，还把自己在重庆中四路151号的公馆腾出来，让胡蝶一家居住。胡蝶夫妇自然感激不尽。

　　戴笠深知，以胡蝶的身份、地位和声誉，不可轻易委身，也不易用权势去强占。因此，为取悦于胡蝶，戴真可谓是绞尽脑汁。1943年的除夕，他邀胡蝶一家三口来吃年饭，还请来从美国回来述职的肖勃，以及曾任法国领事的黄天迈夫妇。酒席宴上，戴笠的表演给胡留下深刻的印象。

　　新年过后，戴笠将潘有声推荐到昆明担任财政部广东区货运处专员。另一方面，为取悦胡蝶，让肖勃在美国按胡的失物清单，照样购回一些胡喜欢的物品，如法国香水、意大利真皮装等东西，亲自送到胡的住所。胡见戴如此关心她，便抓住戴的双手激动地说：“戴先生，你叫我怎样报答你才好？”

　　“只要你高兴，身体尽快康复，就是对我最好的报答！”已不知玩弄过多少女人的戴笠，今天却极具绅士风度。他要钓大鱼。

　　戴笠最终如愿以偿了。他决心抗战一胜利，就让胡与潘离婚，自己再正式大办婚礼迎娶她。当时，胡蝶在重庆常被邀参加援助抗战的义演活动及拍摄电影，文艺界的人又常去看她。这样，为自己和她的名声，戴决定把神仙洞街的一座独处的花园洋房改建一番，作为他金屋藏娇的行乐宫。抗战期间，戴就在此与胡秘密同居。

　　抗战胜利后，他把胡蝶送到了上海。本打算肃奸工作告一段落后，与胡结婚。岂料，重庆一别竟然是永别。

　　戴笠中等身材，壮实而有力；长方形脸，显得轮廓分明，嘴巴又宽又大，整个脸形像马脸。他满脸络腮胡须，每天刮完脸后，脸色铁青，加之两道又粗又黑的剑眉和炯炯目光，给人一种干练果断而又望而生畏的感觉。他有严重的鼻炎，常使他在一些庄重风雅的场合斯文尽失。不得已，他每天要用从美国进口的洗鼻工具洗三次鼻子。戴笠喜欢洗澡，只要有条件，每天早、晚都要洗澡，有时中午也要洗澡。

　　戴笠极为好色，他从自己的侄女、女佣、女特务到特务家属、朋友妻女，只要能找到的，无所不玩。戴笠认为家乡人都有根可查，老实可靠，易用同乡感情进行笼络。1940年，戴笠命妻舅毛宗亮从江山县招收四名年轻女性分别安排在四个公馆里，除为戴作女佣外，还要供其蹂躏。

　　特务家属如被戴看中，不但要被其糟蹋，而且有被丈夫抛弃的危险。军统局人事处李修凯平时很受戴的宠信。有一次，戴发现李太太长得有几分姿色，回去就派专为他“拉皮条”的秘书王汉光把李太太请来，强制他在戴公馆过了一夜。李修凯下班，听两个孩子说妈妈被戴笠找去，如五雷轰顶，一夜不曾合眼，坐等到第二天早上。李太太一进家门，李修凯拿起一把剪刀，不由分说将太太的满头青丝剪去。从此，俩人感情破裂，又另娶了一个老婆。可怜李太太，不但被戴强奸，羞辱难当，又遭丈夫抛弃，苦不堪言。

　　随着戴笠地位不断提高，其生活上也更加放荡，1942年3月，戴到西安主持“查缉”干部训练班第一期毕业典礼。会后，他听说西安开源寺妓馆有个妓女叫妹妹，在当地嫖客中颇有些名声，一时色兴大发，化名河南的王姓商人，找到17号房中的妹妹，胡混了两夜，给了六千元钱和四件上等衣料便了结了此事。