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【2015.06.30】2015.7.20本周黑马股推荐 本周有哪些黑马股？(附股）

  • 发布于03-27
  • 分类：投资
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　　今天又是星期六股市照常不进行交易，下面是小编为大家整理出来了下周股市最受欢迎的一些股票，预测分析一下下周股市有哪些黑马股，现在小编把它们收集出来以供所有投资者参考，希望大家把握机会。

　　九洲药业:CMO业务开始爆发,公司发展迎来拐点

　　作为传统的特色原料药厂商,公司近年来积极向CMO业务转型。九洲药业成立于20世纪70年代,传统业务为原料药及中间体的加工和制造,增长缓慢。2008年以来公司通过开展CMO业务逐步实现转型,CMO业务在公司收入和毛利中的比重不断加大。2014年CMO业务收入为3亿元,收入和毛利占比分别达到25%和44%,成为公司未来主要增长点。

　　LCZ696作为慢性心衰新药有望带来5~10亿的CMO订单。作为疗效取得突破性进展的创新药物,LCZ696有望替代ACEI类药物成为慢性心衰的一线药物,销售额有望突破百亿美元。LCZ696的放量有力地带动了上游原料药和中间体的生产,我们预计九洲药业作为AHU377-B1和C8中间体的重要供应商,有望实现5~10亿元的销售收入。

　　丙肝药订单放量受益于多重利好,肿瘤药订单极具潜力。索非布韦订单受益于低级中间体氟内酯产能恢复,承接高级中间体SOF50、发达国家降价丙肝药物放量、仿制药上市提供新增量等四大利好,今年有望实现2亿元收入,长期来看5~10亿元发展空间;九洲药业肿瘤药订单有望受益于诺华丰富的III期新药储备,1.5亿元的订单有望落地,未来空间可达5亿元。

　　特色原料药平稳增长,募投项目逐渐落地。特色原料药今年恢复性增长,增速预计8~10%。明年度洛西汀等募投项目有望投产,逐渐贡献业绩,整个特色原料药业务2015~2017年有望保持8~10%左右的增长。

　　盈利预测与投资评级

　　我们预计公司2014-2016年实现净利润2.04/2.54/3.21亿元,对应EPS为0.98/1.22/1.54元,同比增长53%,24%,26%。考虑到未来3年心衰、丙肝、肿瘤等3个订单收入存在较大弹性,公司负责生产的12个III期新药有望上市,公司今明两年也会承接新的订单,业绩有望不断超预期,给予买入评级。

　　风险提示

　　合作研发新药失败;中间体价格的下滑;GMP认证失败。

　　大华股份:不仅仅是业绩拐点

　　看好公司业绩拐点即将到来:我们此前已经通过深度报告《全面转型解决方案、互联网,拐点将至!》详细阐述大华股份（咨询 买卖）投资逻辑。本文不再赘述投资,更新下我们近期产业链上下游调研信息:

　　第一,从供应链调研,五月份开始业务显著好转,原因一方面在于解决方案快速跟进,另一方面在于竞争模式发生变化,我们预计公司二季度业绩有望显著超出此前预期;

　　第二,下半年恢复高增长趋势,重要的是我们看到公司盈利能力的恢复,公司去年收入35%增长,利润只增长1%,一季度收入5%增长,利润-49%,一旦进入收入和利润同时上升的良性轨道,业绩弹性很大,并将延续到明年,公司业绩增速将复制海康两年前开始的50%增速,并由于较低的弹性,增速更高;

　　第三,从双寡头垄断格局看,历史大华与海康市值占比在25-65%区间,2010-2013年大华追赶海康是高清时代的复制路径,2015年开始是解决方案时代的复制路径;目前大华和海康市值比为25%,处于历史最低水平;第四,随着系统风险的泡沫回调,市场重现开始进入业绩为核心的驱动模式,业绩为核心的趋势值得重视;

　　不仅仅是业绩,估值也有上调空间:

　　一方面,来自运营业务的大投入,公司董事长在运营业务的决心很大,战略清晰;另一方面,移动互联网的下一个大周期是以视频为核心的技术创新,大华股份这种视频企业有三种可能的参与方式:其一,摄像头智能硬件为核心,与阿里等互联网企业合作的模式;其二,视频会成为所有互联网企业重要的部分,但互联网企业自身不具备视频复杂的处理能力,大华股份可以成为基于视频的云计算和大数据平台,空间巨大;其三,整合内容资源,讲硬件、视频处理与教育、娱乐、社交、医疗、金融等互联网内容结合,成为视频平台型企业。

　　投资建议:买入-A 投资评级,预计公司2015-2017年EPS 分别为1.50元、2.41元、3.62元,业绩将在下半年迎来明显拐点。6个月目标价45.00元,对应约30倍2015年PE。随着公司互联网战略的持续推进,市场将逐步认识到公司在智能视频大时代的技术优势和卡位价值,估值上限可进一步打开。

　　风险提示:行业竞争加剧,解决方案转型不达预期

　　用友网络:重组优普,企业互联网业务进入新的发展拐点

　　轻装上阵,杀入CRM和社交协同市场:公司全资子公司用友优普信息技术有限公司(下称“用友优普公司”)总体经营策略升级为“聚焦U8、全面分销(升级伙伴)、加强产品(互联网化)、提高效益”。用友优普公司将优化原有直销与分销结合的经营模式,实行全分销模式,提升经营效益。用友优普公司的企业空间、S-CRM、营销助手等业务将整合进入“CRM、社交与协同服务公司(筹)”发展。用友优普公司的U9业务(含PLM)将整合进入公司,与公司高端业务形成资源整合协同效应,继续发展。公司将优普公司进行了业务划分和剥离,有利于轻装上阵,聚集重点资源来发展进入CRM和社交协同市场。

　　重组用友优普更有利于公司企业互联网战略的推进:用友优普的产品系列同时主打中型企业市场(U8)、多组织市场(PLM)、企业协同市场(CRM)以及产品生命周期管理市场(PLM),在当今企业互联网的时代显得定位不清,发力方向分散的情况,重组优普公司就是对产品线进行一次清晰的再划分,加上公司在销售模式上由直销转为分销的转变,成立控股公司而不是全资方式,这都表明新公司将是一家独立发展的企业实体,我们有理由相信成为新公司复制畅捷通的发展模式。

　　居安思危,行业趋势使然:从国外来看,Slack的发展主打社交协同,在Yammer社交和企业内部通讯(邮件、电话等)的基础上进行改良更新,改变了以往企业繁冗的沟通流程,成为企业内部和外部的沟通新的工具。从国内来看,钉钉的发展势如破竹,成为阿里来往在与腾讯微信斗争失败之后在企业社交通讯新的利器。CRM市场在国外salesforce是毫无疑问的老大,而放眼国内市场,多家移动CRM创业型公司已经进入C轮D轮融资,企业收入增长强劲。

　　企业互联网战略有较大改变,应予以重视:我们认为此次公司重组与以外有较大的不同,企业互联网业务由畅捷通单独承担转变为畅捷通与新的公司双头并进,在业务上也有所区别,如果说畅捷通是服务于中小企业的内部管理,那么新的公司则主打的是中小企业与外部关系的管理和企业社交协同市场,基于中国4000万中小企业客户群,这块市场是一片快速发展的蓝海市场,凭借公司在企业市场的积淀和耕耘加上此次企业组织的重大改变,我们期待公司明年企业互联网业务方向的收入和利润放量。

　　投资建议

　　维持“增持”评级,维持预测15-16年EPS为0.56元和0.73元,维持6个月目标价120元。

　　拓展阅读

　　 下周股市重大利好 下周一有哪些个股将涨停（2015.7.18）
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