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投资理财市场经常听到技术分析,请谈谈技术分析的三大假设真正含义

  • 发布于03-27
  • 分类：投资
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　　所有的技术分析都是建立在技术形态之上，这个技术形态必须包含了它所代表的市场行为的信息，股票价格运行呈趋势性波动，和历史走势的重演这三个基础性的假设，只有这些假设都成立的前提下，技术分析才能够站住脚，才能达到对市场价格波动的追踪。

　　我们首先举一个例子：

　　当股票价格进入到了收缩三角形整理的阶段，三角形首先反应了当前市场行为的信息，市场在没有较大影响力的利好或者利空，多空双方进入了胶着战，在关键位置进行剧烈争夺从而形成拉锯形态。

　　这是其一，其二是在多空双方最后见分晓之前，价格波动呈趋势性运行，一直沿着收缩三角形结构进行，直到这个形态结束之后，才会突破选择新的形态。

　　三，我们不可能从一开始就知道了一直股票的价格的运行轨迹是一个收缩的三角形，只有当某些特征符合了收缩三角形后。而这些特征所演示的东西，就是历史形态的重演，才形成了模型一样的东西。

　　只有这三个假设同时成立了，把收缩三角形作为技术分析的图形才有利用的价值，同时这个技术形态的分析才能站得住脚。

　　一，市场行为的信息。

　　以K线为例，K线是一根代表了开盘价、收盘价、最高点和最低点简单的形态，仅仅表反应了一天的股市行为的信息。当数根K线集合以后，就会反应出一个阶段时期里，股票价格上涨或者下跌的节奏，和波动的强弱。

　　但这些还是不够的。后来人们为了观察市场的热度，就增加了成交量的指标。后来又增加了均线指标，以便知道股票价格整体运行高度。

　　而这些芸芸总总的市场的行为信息的存在，就会为未来的价格波动提供依据。也就说市场行为决定了股市波动的形态，而波动的形态反应了市场行为的信息。

　　上图中所揭示的市场的信息包括了K线运行轨迹，均价水平，强弱幅度，历史高点和低点水平，价格运行区域，反映了本时间周期内的主要的市场行为。

　　如果没有这些市场行为的信息的反应，股市的技术分析因为缺乏依据而不会存在了。

　　一根阳线所反应的是股市上涨的行为信息，有了这个信息以后，我们会决定股市继续上涨或者下跌的探讨。但是，如果在我们眼前没有了这根K线所传达信息，一片空白，得出的任何结论都没有依据，如同凭空猜想一样。

　　所以，不论以何种形式作为技术分析，收集市场行为信息是一个很重要的前设条件。也就是说，技术分析是站在已经发生的市场行为之上去判断未来的运行状况，而离开了这些信息的收集，去预判市场后期的行为的可能性，等于空中楼阁，无法实现。

　　二，股价波动呈趋势化运行。

　　现在，市场流行的诸如“趋势必完外，或者趋势结构终完整”，都是换个方式说明股价呈趋势波动的大概率现象。

　　趋势是商品价格运行的动向，在一个时间周期内保持这种动向属于大概率事件，而交易就是一大概率为依据的。同时，趋势一旦形成之后，具备了惯性的力量，而这个惯性的力量是市场行为所代表的合力使然。在一个阶段周期里，这个合力属于延续的，因此会导致市场价格沿着趋势的方向运行。

　　当然，这也反应了市场供需关系和市场的情绪重要的因素会导致怎么样的结果？

　　股价上涨，本质是市场供求关系的倾斜，供小于求而导致了价格上涨的事实。而这个局面可能会维持较长的时间，所以会导致趋势的发生。

　　同时市场的情绪决定了人们不断买入的力量，而这个情绪同样需要一个有上升到下降的过程，持续最后一个重要的因素，持续就是趋势之所以会存在的的主要的因素。

　　上图所示，就是一个下降趋势。正是因为供求关系失衡，和市场悲观的情绪维持了这一趋势的状况。

　　当趋势一旦确立，股票价格将会维持趋势运行的状况。这是技术分析里能够取得交易方向的唯一解了。如果价格不会呈趋势化运行，而是一堆乱麻一样的波动，价格的方向和交易者都会无所适从了。

　　就比如价格进入了横盘整理后，再好的技术者也无法捋清楚交易的方向一样。但好在价格横盘整理终会结束，价格的趋势就会到来。

　　三，技术形态历史会不断地重演。

　　在我们经常复盘历史数据图形的时候，就会发现很多的技术形态不止一次地发生过，而是屡屡发生了重演。

　　在上文里，我们介绍了一个收缩三角形的技术形态。人们之所以熟悉收缩三角形形态，是因为这个技术形态的屡次三番地重演，加深记忆不说，而且形成了一个模型化的东西。当一些符合收缩三角形形态特征的信息出现，这个固化的东西就会大概率形成了。

　　所以，把固化的技术形态应用于记忆实践，往往会取得举一反三的交易结果的。

　　当然技术形态的固化的现象，并不仅仅发生在一些阶段性波动里，而是存在于这个趋势中，不断加强趋势的构架。而技术形态的重演给我们的交易提供了样板似的作用，只要该技术形态形成，照猫画虎的交易就会行之有效了。

　　所以，在很大程度上，技术形态的历史重演和股价呈趋势化运行，决定了技术分析中对未来股价运行特征的确定。

　　当一个收缩三角形调整形态结束，选择了突破的方向后，股价波动方向因此确立，就是源自收缩三角形技术形态的重演后的结果。因此形成的交易的方向，也是由此决定的。

　　由此形态推彼形态，形成了趋势的不断地波动，也形成了交易的依据。

　　综上所述，技术分析是建立在市场行为信息的收集，以及在此基础上利用技术形态历史重演去搜索出结果运行可能性，这个可能性将会大概率沿着某一个趋势延续运行，直到趋势结束，发生了转换后。在新的市场行为粗大下，又会形成新的技术形态的重演，直到新的趋势的延续。股市的技术发现者就是基于这三个假设来完成技术分析的，而这三点是相辅相成的缺一不可的，如果离开了这三点，技术分析显然是不会成立的。

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