新浪财经讯 2014年5月15日-16日，由香港上市公司商会主办，中华(海外)企业信誉协会总承办的“2014上市公司企业治理论坛”在深圳举行。图为深交所[微博]副总经理刘慧清女士。

　　以下为深交所副总经理刘慧清女士发言实录：

　　尊敬的辛定华主席、尊敬的盛斌秘书长，尊敬的各位来宾早上好！非常高兴参加由香港上市公司商会举办的本次上市公司治理论坛作为协办代表代表深圳证券交易所[微博]对各位来宾表示热烈的欢迎！

　　近几年来深圳市场作为最具活力的板块也受到各位的关注和支持，我也这个机会深圳市场的发展情况以及深交所围绕透明度提高治理水平在监管和服务方面的一些特色做法和探索。

　　首先我介绍一下深圳市场的发展总体状况具体谈谈国家背景转型的情况下，着重介绍创业板为例，在新经济建设当中发挥的重要作用，其次围绕提高透明度完善公司治理的主线，深交所在强化监管和幅度督促上市公司治理水平，另一方面交易所不断搭桥发挥作用便于我们的投资者参与治理，刚刚出台的“国九条”大家也都看到了里面对整个资本市场的定位和作用不断强化，其中谈到要强化交易所的主导地位，壮大主板、中小板市场还要加大中小板的改革，健全发展安排。深交所一直定位于中小服务和中小投资。各个板块有自己的角色定位我们主板480多家蓝筹公司脱颖而出，我们中小板700多家公司里面已经成规模并且成为细分行业的龙头聚集地，创业板创新是非常突出的成为创新的经济，成为国家经济的晴雨表，深圳市场成为发展的助推器，目前深圳的上市公司532家占比超过1/3，这批企业平均的销售毛利率是24%，累计完成固定资产投资是400多亿，也是高于市场的平均水平的，从战略层面来看，按国务院七大行业的统计创业板新兴产业公司250多家占比超过1/3分别在节能环保多个领域，2012年、2013年战略新兴产业公司贡献了60%的利润，已经成为了板块的支柱力量。根据最新的创业板的改革方案申报企业不限于九大行业里面，并且在原来产业规划的行业，比如说文化创业和新兴消费产业，这些很有特色的产业出现了领军的企业，比如说一批行业兄弟等等一些企业上市之后成为行业的首领，并且长期为我们创业板市值排10名，新兴产业中有业态的服务企业，创新企业四年多以来在自主创新方面推动了新兴产业的发展。另外创业板成为不少新兴产业并购重组重要的平台，截至到4月份统计显示创业板的方案当中并购文化新能源等电子技术，通过并购的发挥创业板起到了推动转型的作用，创业板的特征正在凸显，创业板正式研发2013年的数据表示投资比例也是不断地上升，也是高于整个市场的平均水平。得力于较强的研发投入创业板的盈利能力是非常高的基本上在30%高于主板和中小板的水平。我们关注一下IPO公司使用效率，另外深圳市场的并购重组是非常活跃的，在2013年300多起，是1900多亿，比上年增长68%，其中创业板尤为突出，并且在并购重组当中大家可以看到市场人员并购重组占了并购重组的主导地位。刚才也说了创业板每一季公布的重组方案涉及到510个亿，重组2013年同比增长44%，净利润增长23%，在股权激励方面创业板显示出一个比较明显的趋势，我们一共有150多家推出了方案，激励覆盖了2000多名核心人员，同时数据显示做股权激励的公司2013年的收入增长36%净利润增长达到30%也是远高于整个板块的平均水平的，也就是说股权激励的实施对上市公司的正向激励非常明显的，通过创业板的业绩在上市之后去增长。2014年以前我们有350多家公司，这个数据显示连续五年收入和净利润的复合增长率达到26%。另一方面我们也可以看到投资者对创业板股票的参与也是非常积极的，目前创业板投资者签约帐户从400多万户现在已经上涨到2000多万户，其中活跃帐户是1200多万户，其中机构投资也是非常高的，目前机构投资在40%以上。

　　第二个部分深交所为了提高治理方面的情况。这是公司治理的数据，他们对公司治理做了一个评价，公司治理和公司业绩有相关的关系，公司治理的营业收入比较高，也高于其他公司，说明公司治理对公司业绩非常重要，研究结果也显示出目前我们中小板、主板创业板在公司治理各有特色我们有60%是国有的，80%是民营控股，创业板是90%是民营控股公司，创业板前五大股东除第一大股东之外的四大合计比例比较高，从另一个角度来说股权治理起到了积极的作用，研究表明上市公司对于公司治理合规要求基本到位，但是治理改进空间还是有的，此外公司治理当中是非常关键的因素，目前整个上市公司的信息披露表现良好但是确实还有改善的空间，此外报告里面提到激励机制不完善。在提升上市公司透明度方面交易所做了一些探索，从2011年开始我们就推进信息披露的直通车让公司直接尽责，我们提供了互动力让上市公司直接回答投资者的问题，并且举办了网络说明会、媒体说明会突出上市公司能够直面投资者，希望通过公开推动股东和实际控制人能够履行承诺，为了提高公司的透明度交易所建立了监管方式希望提高质量。我们有一个自动化的监管系统体现了整个监管的电子化、流程化以及信息共享，一方面非常上市公司报送数据，另外通过电子数据化的集合帮助减少数据差错，此外智能化的系统对监管有非常大的帮助，我们通过对比分析能够发现上市公司方面的一些问题，督促上市公司的信息披露质量，同时我们对上市公司进行分类监管，通过事前监管，事后追责对信息进行披露。

　　在上市公司监管方面我们探索了行业监管，特别是针对新经济类的公司，针对他们行业特点要求公司做一些吸引投资者披露的要求，此外我们每年年报结束以后做一些系列的行业分析，我们上市公司存在一些什么样的问题。从年报情况来看，我们年报刚结束目前正在做事后审查，截止到目前发的信函有300多份，有200多家上市公司根据交易所的要求披露了年报，有会计处理的差错等等相关的信息。监管之外深交所还特别强调做好上市公司的服务工作，因为我们的企业都是小规模的企业居多，深交所成立中小企业之家，成为涵盖上市、信息这些系列的开放性的公益性的服务平台，是深交所近年来在服务上市公司方面很重要的一个探索。其中在培训服务方面但是在2013年深交所就组织了各类培训活动一共有54期，累计培训人数8000多人，另外中小提供服务为契机，提供创新地域为群体，同时2013年建群体医药医疗农业食品行业对沙龙圈的推广，今年启动电子信息、传媒文化节能环保的沙龙，此外深交所对实际控制连续九期举办了培训，在提高上市公司透明度的同时，交易所不断提高监管的透明度，主要是从这几个方面阐述，首先是监管的公开，我们通过微信平台公布上市公司的监管工作。另外我们在深交所的官网上把上市公司所有业务办理做了一个公开，上市公司提供资料之后我们也非常方便的在交易所的网站上查到办理的进展，此外还举办深交所走入上市公司、深入上市公司了解上市公司的情况，同时走进投资者让投资者在深交所里面参与投资体验并且直接反应投资的心声。

　　在深交所走进上市公司的活动当中我们已经连续办了4年走了几百家的公司，通过这种方式我们发现上市公司的问题，并且为他们解决实际的一些困难。在这个业务方面我们去年上线的咨询力就是上线的业务专区，可以针对业务规则提问题，这样的话通过答复标准化、流程化、公开化提供了信息披露监管方面的透明度，目前整个咨询方面的问题累计了500多个，在提升透明度推动公司完善治理我们交易所修路搭桥发挥作用便于投资者参与治理。大家都知道中国的市场中小投资者为主，交易金额占56%但是我们中小投资者还是处于弱势的地位，针对这个交易所做了一个探索，搭建全方位立体化的投资平台，我们这个平台搭建五位一体的平台。这个是投票易主要解决上市公司的问题，因为我们国家资源辽阔投资分布广泛，所以投资者可以通过买卖股票参与股东的投票，这个我们提供了互联网渠道和交易渠道又有，去年我们推动了四批股东大会，投资者可以在家里看着上市公司的股东大会边投票，同时可以通过互动易实时交流，这样保障了投资者参与的决策权。这是我们视频股东大会的渠道，另外我们有一个分析易，分析易是现在正在做的一个规划，主要是按照投资者的分类为投资者提供分层次的服务，这个是一个图形化、区位化的方式帮助投资者做上市公司的财务分析。另外就是我们还有一个互动易刚刚也说了投资者问问题的时候上市公司必须回答的，我们在今年年初专门推出了一个手机版，就是随时可以向上市公司问问题，此外上市公司推动互动易来披露机构投资的信息，这样方面了解机构的动向，并且他们对上市公司关心的问题，此外我们会呼叫就是方便投资者做一些投诉，目前能够实现100%的回复率，总体来说在上市公司服务方面做了一些探索，其实最想表达的深交所在多层次市场建设当中希望能够通过不懈的努力通过监管服务的创新，能够进一步提高市场的透明度进一步完善公司治理，做好服务的工作，最后预祝本次论坛取得成功谢谢。

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