P2P网贷行业虽说发展的十分迅速，但业内人士不都是一一看好的。就比如说著名经济学家、金融学教授许小年表示，现在不仅是石投金融的股东，而且还是石投金融投资人，每天都在增加投资量。但是本人却不看好P2P，因为他的风险问题一直没有得到妥善解决。

　　“所以，在这里讲话，有为石投金融站台的嫌疑，现在为公司站台是一件很危险的事，搞不好，是要被人打的，不仅有声誉上的损失，而且有人身安全的问题。为什么我还愿意在这里来讲互联网金融？尽管一般而言我对P2P不看好，但现实已经给出了回答。”许小年戏称道。

　　不看好P2P，因为互联网金融没有解决金融业的核心问题

　　“我一直在讲为什么不看好P2P，因为我认为，大多数的P2P平台，没有解决金融的本质问题，所以，他们不可能长久地运作。”许小年指出，互联网是一个效率非常高的工具，但是互联网并不能改变商业的本质。

　　“京东上了网，我并不认为他是互联网公司，我认为他是一家零售公司，所以，京东要解决的问题是什么？是解决零售业中的核心问题，而不是互联网问题。”他进一步表示，互联网金融要解决的问题，是金融业的核心问题，而不是互联网的问题。而金融业的核心问题是风险，是信用评级。

　　“一个人到我这里来借款，我不知道他的还款能力和意愿，这是最大的风险。所有的金融机构，开展的业务都是围绕这个核心问题开展的。也就是说，事先我如何能评定他的信用风险，在风险评级的基础之上，我决定给他放多少款，放款预期年化利率是多少。”

　　因此，对风险的评级、识别与控制，是金融的核心问题。

　　许小年进一步指出，金融机构要解决的问题，就是千方百计的去降低信息不对称。而互联网，可以降低信息不对称，但不可能消除信息不对称。

　　“我看了很多P2P的公司，根本不懂金融。大多数倒掉的P2P公司都不懂金融。互联网金融的本质是金融，而不是互联网。如果你不能够很好地做风险的识别、评级和风险的控制，你就不要做互联网金融，做了肯定倒。”

　　投资者要建立风险意识，赔了活该

　　许小年指出，投资者对自己的投资预期年化收益和风险，都要自负。“保护中小投资者的权利，不等于保障中小投资者的预期年化收益，这是两件完全不同的事。”

　　对于投资者跑到政府大楼门口维权，他直言：“冤有头债有主，你找那个卷款的人。跑到政府门口举一个大牌子要维权，维什么权？凭什么你赚钱的时候，不到政府门口举一个牌子，说我赚了20%，我要跟政府分享？你这叫无理取闹，政府和老百姓搅成一锅粥。我们国家的法律、政府，保障的是你的权利，不是你的预期年化收益，你搞清楚了。”

　　他进一步表示，最近上海市政府出了一个规定，风险投资、天使投资轮如果赔了，政府负责补偿，“我说这叫昏了头，气温太低把脑子冻坏了，怎么能出这样的规定呢？在市场上，投资风险和预期年化收益永远是对称的，没有风险就没有预期年化收益。”

　　许小年指出，投资者一定要建立起风险意识，这是市场经济的常识，“不能给他保障，要写上一句‘风险自负，赔了活该’，要不然资本市场无法建设。”

　　此外，他还表示，“哪个地方一出现非法集资案，一出现骗子，政府过去解决问题，解决问题到最后，都是某种程度的兜底，兜底以后，就产生经济学上的一个术语叫道德风险。政府越兜底，道德风险越严重。就像你们家的孩子，把邻居家的玻璃给砸了，砸了以后这个父母说，孩子没关系，你爸有钱，帮你把这个赔了。结果是什么？结果这孩子明天把全楼的玻璃全砸了，因为他知道他爸给他赔，这就是道德风险。所以，我们政府错误的定位，惯出了一大帮不讲道理的投资者，就像宠溺孩子一样，所以我们的资本市场正常不了。”

　　政府应该采取什么样的态度？

　　“什么地方出现了骗子大案，全都登报。一分钱不赔。这些苦主们在政府门前静坐举牌子，你让他举两个礼拜，大家也就散了回家了，与其在那儿举牌子不如晚上去跳广场舞，这样一两个案例一宣传，每个人对骗子的警惕性全都提高了。”许小年称。

　　他认为，政府的监管，“一方面管的太多，投资者损失也管着，这根本不是政府管的事，你管它干吗？另一方面，市场创新，政府也冲过去告诉人家你违规违法，不许人家做这个，不许做那个，如果所有的事情全都合规合法，中国的经济改革，一步都迈不出去。”

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